Биткойн – почему сегодня он имеется в каждом портфолио

Технология называется “прорывной” если она создаёт новый рынок, который сначала теснит, а затем и полностью заменяет собой старую технологию. Биткойн потенциально является такой технологией — и даже больше. Тот факт, что он может сдвинуть самый большой и объеднённый рынок в мире – деньги, банкинг и финансы – возможно делает его самым многообещающим инвестиционным шансом нашего времени.

В отличии от сегодняшней медленно дестабилизирующейся и непредсказуемой финансовой системы, в основе сети Биткойна лежат технологии 21 века.

Цифровая валюта и клиринговая сеть является проектом с открытыми исходниками, мобильным, пир-ту-пир, криптографически защищённым, ориентированным на приватность и свободно подключаемым к Интернету. Смесь этих технологий позволяет поднять безопасность и эффективность на беспрецедентный для мира финансов уровень.

Вот некоторые области, в которых технологии, основанные на Биткойне, смогут конкурировать:

$2 трлн. Ежегодный рынок электронных платежей;
$1 трлн. Ежегодный рынок e-commerce;
$514 млрд. Ежегодный рынок денежных переводов;
$2,3 трлн. Рынок хедж фондов;
$7 трлн. Рынок золота;
$4,5 трлн. Рынок налички;
$16,7 трлн. Рынок оффшорных депозитов.
Потенциал Биткойна не пройдёт незамеченным. После того, как он был благословлён технологическими олигархами вроде Билла Гейтса (“технологическое чудо изобретательности”) и основателем Gmail Полом Бакхайтом (“Биткойн может осказаться TCP/IP для денег”), раздался голос денег. Мы стали свидетелями инвестирования в Биткойн топовыми игроками венчурного инвестирования, такими как Марк Андреессен, Реид Хоффман, Фред Уилсон, а также, со-основатель PayPal Питер Тиль; миллиардерами вроде Джеффри Сколла (со-основатель eBay), а также Ли Кашин (самая богатая персона в Азии, согласно всем источникам); исполнительными директорами-иконами вроде Викрама Пандита (Ситигруп), Блайт Мастерс (JP Morgan Chase) и Томом Глосером (Рьютерс); и совсем недавно компаниями с большой капитализацией вроде Google, QUALCOMM, NYSE, Nasdaq, USAA (Американский банк и страхователь) а также NTT Docomo (Японский мобильный оператор с капиталом в 75 миллиардов).

Наконец, несколько академических и правительственных толстосумов также связывали себя с Биткойн компаниями; Ларри Саммерс (экс-секретарь Казначейства, старший экономист Мирового Банка), Джеймс Ньюсом (CFTC и NYMEX), и Артур Левитт (SEC). Главное ценностное предложение сети состоит в том, что по словам Ричарда Брауна, исполнительного архитектора IBM, “Биткойн это очень утончённая, глобально распределённая книга активов”. Браун и остальные делают акцент на том, что Биткойн в будущем будет способен не только служить в качестве децентрализованной валюты и платёжной платформы, но также и фундаментом для “Интернета Имущества”.

Это ведёт к появлению децентрализованной глобальной платформы, доступной даже со смартфона, на которой компании а также частные лица смогут выпускать, покупать и продавать акции, бонды, сырьевые материалы и мириады других финансовых активов. Эффект будет таким, что устранится большая часть существующей сегодня бюрократии и барьеров вхождения, представляя огромную возможность для 2,5 миллиардов людей, не имеющих дела с банками.

Отсюда следует вопрос: почему Биткойн, а не какая-то другая цифровая валюта? Ответ может крыться в сетевом эффекте: из всех криптовалют, у Биткойна самый большой процент принятия а также он гарантирует самую лучшую безопасность. Вычислительная мощность майнинговой индустрии Биткойна служит защитным фаерволом, охраняющим платёжную сеть. Чтобы выразить суть достаточно ёмко, директор 21.co, Баладжи Шринивасан, сказал: “Всё что сегодня имеет Google, будет представлять менее одного процента от майнинга”. Вкратце: ни у одной другой цифровой валюты нет такого уровня безопасности, какой имеется у Биткойна. Сам по себе этот атрибут привлекает ещё больше капитала, что в свою очередь делает сеть ещё более безопасной и производительной.

Из-за своей подвижности, сеть Биткойна теперь стала протоколом, на который ссылаются в новой финансовой парадигме. И, точно также, как протокол TCP/IP стал главным направлением в работе в области Интернета информации, сеть Биткойна, скорее всего, превратится в ценный денежный якорь Интернета денег и финансов. Скорость может быть гарантирована офф-чейн решениями, сетью Lightning, или транзакциями на сайдчейнах, но для массивных транзакций в будущем, Биткойн вполне мог бы стать валютой по умолчанию, если нужна безопасность.

Ну, а насколько этот потенциал по настоящему осознали? С момента появления Биткойна в 2009 году, и до января 2011, его рыночная капитализация возросла к $1,5 млн. С того момента, она отправилась в космос в январе 2013 года, достигнув $145 млн. В январе 2014 капитализация прыгнула к более чем $10 млрд. И после двухлетнего периода консолидации, недавно этот порог снова был преодолён.

Несмотря на значительные колебания цены, тренды принятия по сравнению с прошлым годом определеённо показывают рост: в первой четверти 2016 года, существовало более чем 13 миллионов Биткойн-кошельков (рост +60%), а хешрейт сети был 1,028 петахешей (рост +300%).

Вдохновлённые его большим потенциалом, инвестиции в экосистему Биткойна резко возрастают. В 2013 году было совершено сделок с 40 венчурными инвесторами на сумму в $96 млн. Эта цифра увеличилась почти в четыре раза, в 2014 году было инвестировано $335 млн. В 2015 году, несмотря на смягчение инвестиционного климата, Биткойн и блокчейн стартапы собрали в общей сумме $490 млн, что указало на 46% рост.

Стоимость биткойнов в обращении постоянно расла. Это объясняется в основном тем фактом, что Биткойн является редким активом (максимальное количество монет ограничено 21 миллионом) с быстро растущей полезностью для общества. Сценарии, представленные ниже, не являются обязательными, они отражают множественные риски, с которыми сталкивается Биткойн:

Появление более продвинутой криптовалюты, крадущей его рыночное лидерство;
Незамеченный системный баг;
Хардфорк (что происходит, если некоторые узлы сети Биткойна начинают работать на обновлённом ПО Биткойна, несовместимым со старым ПО), что разделит платёжную сеть Биткойна на две ветви
Устойчивая атака со стороны организации с достаточными финансовыми ресурсами, такой как првительство.
Насколько существенный риск представляют эти вызовы? Давайте их изучим.

Лучшая валюта возможна, но опыт показывает, что революционные протоколы – вроде SMTP для е-мейл и TCP/IP для Интернета – доказали, что становятся очень устойчивыми, как только набрали поддержку критической массы пользователей.

Что касается программной стороны, открытие багов может дестабилизировать систему, но открытая природа Биткойна позволяет множеству глаз просматривать код и помогать с решением проблем, и многие умы могут помочь найти их.

Хард форк создаёт конкуренцию между двумя версиями Биткойна, и после некоторых сомнений и страха, естественным образом ценность перетечёт к версии, востребованной пользователями – другими словами, это не долгосрочная угроза.

Организованная атака на сеть возможна, но дорога в исполнении, а есть ещё и множество потенциальных защитных механизмов: майнеры могут отвергать подозрительные транзакции или повышать комиссии, уязвимости в коде могут быть исправлены, и так далее. Если посмотреть с правительственной точки зрения, то взаимодействие с сетью Биткойн при помощи моментального запрета невозможно. Таким образом, налогообложение, регулирование и принятие кажется наиболее вероятным сценарием.

В любом случае совершенно ясно, что технология цифровых валют никуда не денется. Биткойн не оказался мыльным пузырём, и даже не единоразовым средством защиты от краха золота. Учитывая, настолько привлекательно это вознаграждающее риск предложение, хранение небольшого количества биткойнов в вашем портфолио с целью спекуляции на увеличивающемся принятии может быть одним из самых мудрых инвестиционных решений нашего века.

Источники:

http://tinyurl.com/HFresearch2013

http://tinyurl.com/argentine-USDcash

http://tinyurl.com/GMabovegroundgoldstock

http://tinyurl.com/worldbank2012remittances

http://tinyurl.com/ecommerceglobal

http://tinyurl.com/VOXEUshadowecon

http://tinyurl.com/CIAworldGDP

http://mises.org/content/nofed/chart.aspx

http://tinyurl.com/HKMAoffshore

Туур Демеестер является основателем экономической криптовалютной фирмы Adamant Research, а также главным редактором The Adamant Newsletter. Он открыл для себя Биткойн во время исследовательской поездки в Аргентину, и начал рекомендовать его в качестве инвестиционной возможности в январе 2012, когда цена была на уровне $5.