Управление рисками в торговле

Подготовили для вас перевод интересной статьи по управлению рисками при спекуляции с криптомонетами и другими ценными активами.

Цена входа, стоп-лосс, размер риска – три кита управления рисками в крипто-трейдинге. Как с ними работать описано в статье, которую можно принять как аксиому.

Торговля криптовалютами — как золотая лихорадка. В то время как осуществление кароткосрочных сделок традиционно является лучшим способом для получения прибыли при таком сценарии, делать разумные инвестиции при наличии денег необходимо. Торговля - захватывающее и сложное времяпрепровождение и возможно, самым важным аспектом торговли является управление рисками. Хотя такие ресурсы как BabyPips предоставляют отличные учебные материалы, тематический раздел по управлению рисками запутан. Самая острая проблема заключается в том, что авторы рассматривают данные темы в неверном ключе, поэтому в статье представлено лучшее введение в управление рисками для трейдеров (крипто-, форекс- или других направлений).

Почему именно управление рисками?
Вы можете поймать удачу за хвост, но в то же время не исключена и полоса неудач. Даже опытные успешные трейдеры сталкиваются с тем, что проигрывают 10 раз подряд. Без управления рисками это может привести к истощению вашего бюджета, и игра для вас будет окончена. Самая важная цель - остаться на плаву. Пока вы все еще в деле, вы можете компенсировать свои потери.

Если вы потеряете 10% своих денег, значит, вам нужно выиграть 11,1%. Если бюджет составлял 1000 долларов, и вы теряете 100 долларов (= 10%), то у вас есть 900 долларов. 100 долларов США - 11,1%. Это означает, что потери больше, чем выигрыш того же размера. При больших процентах дела обстоят еще хуже. Если вы потеряете 50% своего бюджета, вы должны удвоить свои деньги, чтобы компенсировать потерю.

Эмпирическое правило для новых трейдеров - риск может составлять не более 1% бюджета от сделки. Если вы теряете деньги 10 раз подряд (что маловероятно) и теряете 1% каждый раз, то сколько у вас остается? Еще 90%. Если риск составляет 2%, в сумме получится всего 81% от первоначального бюджета и вы должны выиграть 11% или 23%, чтобы компенсировать потери. Даже если вы проиграете 100 раз подряд, что тоже маловероятно, с 1% -ным риском, у вас останется 37%.

Опытный трейдер может время от времени рисковать на 2%, но трейдеры, которые рискуют на 10%, быстро уходят с поля боя.

Убедились в правиле 1%? Если да, то это хорошо для вас, если нет - в конце данной статьи показано, как можно рассчитать свой личный риск. На данный момент будем руководствоваться правилом 1%.

Итак, мы обозначили риск в 1% от бюджета. Означает ли это, что можно инвестировать только 1% от бюджета за одну сделку? Нет. Только если вы планируете продержаться в игре, пока ваши инвестиции ничего не стоят. Если ваша торговая стратегия - покупать мешки с альткойнами и удерживать их, пока они будут стоить в 100 раз больше, тогда это действительно просто. В качестве альтернативы, вы можете выйти до того, как ваши инвестиции достигнут нуля, и тогда вы можете инвестировать больше. Однако немного помедлим.

Предварительные решения
Предположим, вы знаете свой общий бюджет. Неважно, если это 100 или 100 000 000 долларов. Существенным моментом является распоряжение свободным бюджетом. Не используйте заемные средства, которые вы должны вернуть в указанный срок. Не используйте свои пенсионные накопления. Рассматривайте свой бюджет как игру на деньги. Если вы эмоционально привязаны к этим деньгам, эти эмоции вам в дальнейшем помешают. Вы должны быть хладнокровным и богатым статистиком, а не страстным бедным игроком.

Следующим шагом будет поиск сделки. Неважно каким именно видом торговли вы занимаетесь, долгосрочной или краткосрочной. У вас есть инструменты, такие как фундаментальный и технический анализ для поиска сделок. Перед тем, как вы заключаете торговую сделку, необходимо выполнить следующие расчеты: определить цену входа, стоп-лосс и размер риска.

Опеделить размера риска очень просто. Выбиаем риск в 1%.

Входная цена также проста. Это может быть текущая рыночная цена или установленный лимит.

Теперь определите потери: важно, чтобы вы знали стоп-лосс, прежде чем входить в сделку. Существует еще одно правило, согласно которому вам не разрешается впоследствии расширять стоп-лосс. Вы можете приблизиться к цене входа или выйти за нее, чтобы обеспечить выигрыш. Другие варианты - абсолютное табу.

Как определить стоп-лосс? Технический анализ - единственный доступный метод, помимо случайного выбора. Вероятно, вы будете использовать что-то вроде «за пределами следующего уровня поддержки (или сопротивления)» или «с другой стороны линии тренда, которую мы только что пробили».

Теперь у нас есть четыре компонента для управления рисками: размер бюджета, цена входа, стоп-лосс и риск. Время для рассчетов.

Калибровка положения
Теперь подсчитаем, сколько денег вы можете инвестировать в эту сделку.

Размер инвестиции = (риск * бюджет) / (убыток от потери цены)

Например, если у вас есть бюджет в размере 1000 долларов США и вы хотите купить биткойны за 2300 долларов США со стоп-лосс в 2200 долларов и риском в 1%, это означает следующее: размер инвестиции (1% * 1000 долларов США) / (2300-2200 долларов США) = 10 долларов США / $ 100 = 0,1. Вы можете купить 0.1 биткойнов для этой сделки.

Еще один пример: тот же риск, бюджет и цена входа, но наш стоп-лосс гораздо более жесткий на уровне 2290 долларов. Размер инвестиции (1% * $ 1000) / ($ 2300- $ 2290) = $ 10 / $ 10 = 1. Таким образом, мы можем больше инвестировать, что означает, что мы выигрываем больше, если рынок движется в правильном направлении. Мы по-прежнему рискуем только 1% бюджета. Тем не менее, мы также увеличили риск того, что наша торговля будет прервана в результате некоторого случайного колебания. Если вы установили слишком жесткий стоп-лосс, ваша ставка выигрыша снижается. На неустойчивых рынках (например, криптовалютном) фиксация потерь должна быть жестче, чем на стабильных рынках.

Нужно купить 1 биткойн, который стоит 2300 долларов, но наш бюджет составляет всего 1000 долларов США? На этом этапе можно использовать маржинальную торговлю. Это связано с дополнительными расходами и рисками. Подумайте дважды, прежде чем идти по этому пути. Кроме того, стоп-лоссы довольно жесткие и, как правило, доступны только дэй-трейдерам. При долгосрочной торговле или торговле позициями обычно используют более высокие стоп-лоссы из-за волатильности рынка, так что маржинальная торговля здесь не нужна.

Все эти расчеты управления рисками в сочетании с маржинальной торговлей оказывают фундаментальное влияние: волатильность не имеет значения. На рынках с высокой волатильностью вы должны использовать большие стоп-лоссы. При низкой волатильности вы просто занимаете более крупные позиции.

Для шортов формулу нужно немного изменить. Последняя часть (стоп-лосс-цена).

Этот расчет не включает сборы, но обычно они незначительны по отношению к вашему риску.

Вы должны делать этот расчет перед каждой сделкой! Даже если вы это сделаете, вы столкнетесь с некоторыеми проблемами, но без управления рисками вы выйдете из игры. Ваше внутренне я будет требовать от вас совершения риска, так как вы уверены в своем прогнозе. Ангелы будут петь вам, чтобы расширить ваш стоп-лосс. Дьяволы соблазнят вас, чтобы закупить большие объемы. Придерживайтесь математики. Станьте богатым статистиком.

Цель
Прежде чем открывать сделку, вы также должны иметь целевую цену. Она должна быть кратной риску. Если вы рискуете 1% своих денег, потенциальная победа должна составлять примерно 3% ваших денег. Абсолютный минимум должен быть равен 1: для 1% риска, вы можете увеличить свои деньги на 1%. Я бы не стал рассматривать сделку с более низким соотношением.

Это не означает, что вы всегда будете достигать своей цели или проигрывать. Вам разрешено отслеживать стоп-лосс или выходить самостоятельно. Тем не менее, цель должна быть осуществимой, учитывая волатильность рынка, в котором вы находитесь.

Вот пример торговли, которая бы прошла хорошо:

Чему равен мой риск?
Допустим, вы отклонились от плана. Вы забыли расчеты. Вы вступили в сделку без должной осмотрительности. Без разницы. Насколько вы рисковали?

Вы знаете свой бюджет, цену входа и размер позиции. Быстро придумайте некоторые стоп-лоссы. Что такое риск?

Риск = (размер позиции * (убыток от потери цены)) / бюджет

Например, я купил 0,3 биткойнов по цене 2500 долларов США с бюджетом в 1000 долларов. Мой стоп-лосс - допустим $ 2345. Это означает, что риск равен (0.3 * $ 155) / $ 1000 = 4.64%. К сожалению.

Определение размера риска
Почему 1% риска? Это всего лишь эмпирическое правило. Есть ли идеальный процент? Теоретически, да, есть. Мы можем использовать критерий Келли. Формула проста:

Риск = p - ((1-p) / r)

Получение этих переменных p и r проблематично. Вы должны знать свою ставку выигрыша, так как часто вы достигаете своих целей. Вам также нужен коэффициент выигрыша - r, который является средним выигрышем за сделку.

Например, если вы выиграете 47% времени, и вы выиграете 117% ваших инвестиций в среднем, то ваш идеальный риск составит 1,7%.

На практике вы точно не знаете, что такое p и r, поэтому просто оставайтесь с 1% -ным риском.

Заключение
Я сделал себе таблицу, где я могу ввести параметры и вычислять размер инвестиции (или риск). Таким образом, для торговли требуется всего несколько секунд, и я знаю, что останусь на плаву. Сделайте себе такую таблицу. Сделать все самостоятельно будет для вас более безопасно и информативно.

Удачи на рынках!