Агрегаторы ликвидности

https://goo.gl/o8TrdZ
https://www.50xexchange.org/

Сегодня поговорим о проблеме ликвидности. Низкая ликвидность действительно одна из наиболее важных проблем на рынке. Первоначально, когда проект выходит на этап ICO, его основатели всеми силами пытаются привлечь к нему внимание, показать:

• насколько он актуален для потребителей в данный момент времени;
• какие он дает преимущества для своих холдеров;
• и т.д.

В результате повышается ценность токена и, как следствие, вероятность хорошей ликвидности. Однако, после листинга рынок криптовалют все расставляет на свои места и наши токены (будь то утилити или секьюрити токен) в первые дни своего рождения на рынке теряет свою, не легким трудом завоеванную репутацию, ценность и уникальность. Его ликвидность РЕЗКО падает до уровня, откуда выбраться практически невозможно. Это можно назвать неким периодом адаптации к рыночным ценам. В этот момент все зависит от главной ценности нашего мира – ВРЕМЕНИ. Повезет тому, кто первый окажется в нужное время в нужном месте.

«Кто успел тот и съел»

Но рыночные правила, это тоже всего лишь правила, которые можно изменить, добавив новые условия (или заменив существующие), запрограммировав должным образом.

Что же такое ликвидность?

По определению – это способность активов быть быстрее проданными по цене, близкой к рыночной.

Давайте рассмотрим самый простой пример:

У нас есть какой-то актив X. А также на него есть 1 покупатель и 1 продавец. Покупатель хочет купить ка можно по более низкой цене, а продавец соответственно продать как можно по более высокой. Вероятность того, что сделка состоится очень мала, ведь каждый из них гонится за своей прибылью.

Рассмотрим другой пример. У нас есть какой-то актив Y. И не 1, а 5 покупателей и 5 продавцов. У каждого из них своя цена спроса и предложения, однако вероятность того, что сделка состоится, увеличивается в несколько раз, ведь каждый из участников сможет выбрать для себя наиболее выгодный вариант.

Т. О. актив Y наиболее ликвиден, чем X. Его гораздо легче продать или обменять!

Большой объем спроса и предложения характерен для высоколиквидного рынка. Например одна из самых ликвидных пар на рынке – это BTC/ETH, соответственно у него более плавное изменение цены. BTC на данный момент составляет как минимум ½ любой мажорной пары. А на крупных биржах сделки как раз приходятся на основные пары, такие как BTC/ETH…Однако другие пары, как например ETH/.. являются менее ликвидными. И в случае: если одна валюта начинает обесцениваться на одной бирже быстрее, чем на другой, то продать ее по своей цене гораздо сложнее из-за низкой ликвидности, хотя возможно на других биржах она ценится гораздо больше. (На криптобиржах сложно оценить общее количество заинтересованных лиц, поскольку их количество ограничено рамками ордербука, поэтому обычно ориентируются по объему торгов конкретной пары).

Еще одно преимущество высоколиквидного рынка – это **возможность быстрого обмена. **
При его отсутствии вы просто не сможете быстро продать в период одной торговой ликвидности и как следствие – расширение спреда.

Высоколиквидность – это сильный рынок, где силы равны у обеих сторон, а 1 крупный игрок скорей всего не в состоянии повлиять на движение цен. Сегодня, участнику рынка в основном приходится собирать ликвидность со многих площадок, а это денежные и временные затраты.

Решение – это интеграция биржи с крупными торговыми биржами на 1 площадке для обеспечения глубокого стакана цен!

Чтобы ордер исполнился по низкой цене существуют целые компании, которые занимаются разработками агрегаторов ликвидности. К примеру: на рынках Forex это известные агрегаторы типа MTF и ECN у каждой из которых своя стратегия.

Одним из примеров агрегаторов криптовалютной ликвидности является биржа 50X Exchange, уровень ликвидности которой будет поддерживаться маркетмейкерами, оказывающих влияние на котировки за счет больших объемов торгов, а также заявок с других бирж. Т.о. маркетмейкеры представляют цену на актив, а агрегатор – возможность выбрать лучшую цену!

Для более полного обзора преимуществ давайте для начала рассмотрим примеры других агрегаторов криптовалютной ликвидности, существующих на данный момент.

Sorbase (SOR) - платформа с необходимой инфраструктурой для постоянного сканирования рынка и поиска лучших бирж для исполнения рыночных заявок клиента на покупку или продажу криптовалюты на основе цены и ликвидности.

ЦЕЛЬ - предоставление клиентам возможность оптимизированного исполнения рыночных ордеров на покупку или продажу криптовалюты за традиционные деньги на гораздо более выгодных условиях по сравнению с отдельными биржами и разработать протокол API и «экосистему Sorbase», которая позволит подключение финансовых учреждений и других участников.

Sorbase - то эстонский проект. На самом сайте ребята попытались довольно интересным образом объяснить как работает агрегатор ликвидности через калькулятор:

Платформа позиционирует себя как агрегатор для финансовых институтов, а также для юридических и физических лиц. Активность очень слабая. В Телеграмме я не нашел сообщество, а на Facebook последняя активная дата была еще в мае. Как обещают разработчики площадка будет использовать ECN (European Crypto Liquidity Aggregator ECN (API)) с подключением к 25 основным биржам. Основная особенность – это возможность подключения множества кошельков. Однако если подумать…то для держателей это не очень безопасное решение, что в дальнейшем может отразиться на репутации самой платформы. До сих пор инфа на CMC отсутствует.

Dimension network (DST) – гибридная платформа, объединяющая скорость централизованной и безопасность децентрализованной систем.

ЦЕЛЬ - финансово устойчивый подход к торговле и развитию криптовалюты, а также для преодоления основных технических и промышленных задач, стоящих перед криптовалютой.

Основные преимущества гибридной торговой платформы — это мгновение транзакции. Разработчики обещают в скором времени полностью перейти на децентрализованную систему. Также обещают внедрить в биржу основные финансовые инструменты, а также опционы, фьючерсы и другие расширенные производственные инструменты. Dimension имеет свой собственный агрегатор ELA. Сама торговая платформа написана на языке Elrang – первоначально созданный для работы с распределенными вычислительными системами. Возможно, это даст бирже кое какие преимущества в скорости обработки транзакций. На сайте можно зарегистрироваться и посмотреть alpha версию биржи.

LIQUIDITY AGGREGATOR PROTOCOL (ORN) — это новый вид инвестиционной платформы блокчейна, который сочетает в себе лучшие функции бирж, брокерских и мгновенных торговых приложений. Платформа построена вокруг агрегатора ликвидности, подключенного ко всем основным крипто-биржам, а также собственной внутренней децентрализованной биржи, что позволяет пользователям получать лучшую цену за свои сделки с одного портала. Платформа ORION монетизируется с помощью токена ORN, который размещен в блокчейне Waves. Протокол ORION будет репозиторием с открытым исходным кодом для dApps, предоставляя разработчикам и предприятиям всю функциональность платформы, что позволит любому создавать мощные финансовые инструменты.

Цель: предоставить разработчикам и предприятиям всю функциональность платформы, что позволит любому создавать мощные финансовые инструменты.

Первоначально биржа называлась как Hodvest – торговая платформа с агрегатором ликвидности, связывающая большинство популярных криптобирж в одном месте. Сейчас она известна под именем Orion Protocol. 4.05.2018 Forklog делал его полный обзор, когда проходил этап ICO. Платформа позиционирует себя не только как агрегатор ликвидности, но и пулов, криптокошельков, криптоиндексов и объединяет как централизованные так т децентрализованные системы. Так же планируется возможность инвестировать в новые ICO проекты. У биржи будет свой собственный обменник DEX и интеграция других криптообменников. В общем это очередной all-in-one c агрегатором.

UNIQUE CRYPTOLIQUIDITY AGGREGATOR FortFC (FFCT) - это глобальный провайдер криптоликвидности.
Это проект от международного финансового холдинга FFS. FortFC – интегрированный поставщик ликвидности для торговых операций с криптовалютой.

К примеру, если у вас есть банковский счет в долларах США и вы хотите обменять его на BTC или ETH, но не можете это сделать через свой банк, то FortFC предоставит вам такие услуги. До начала ICO были подключены такие биржи как Polonex и Bitstamp, а после обещают подключение к Bittrex, Bitfinex, Coinbase pro, binance, Hitbtc, IDAX, Huobi и OKEx.

В будущем по мере роста ликвидности и новых обменов, потребность в сторонних агрегаторах исчезнет и FortFC планирует сосредоточиться на эффективном управлении своим собственным.

B2BX Exchange (B2BX) – это криптобиржа для институциональных клиентов.

ЦЕЛЬ: предоставить всем брокерам и клиентам криптовалютную ликвидность, объединяя сеть брокерских компаний и известные криптобиржи из списка TOP 15 CMC.

Биржа вокусируется исключительно на институциональных клиентах (биржах, брокерах, хэджфондах..). Основная особенность — это то, что биржа предоставляет такую услугу как биржа под ключ.

На данный момент имеется уже торговая площадка с 12 валютами и 26-ю торговыми парами. На CMC биржа постепенно движется в лидеры и на сегодняшний день занимает 41-е место, что неплохо для столь молодой биржи.

Обзор агрегатора ликвидности 50X я делал прошлый раз, поэтому не буду на нем останавливаться, но кому будет интересно оставлю ссылку здесь.

В скором времени выложу более подробное сравнение этих агрегаторов следите за новостями.