О печальных перспективах развития криптоиндустрии, находящейся под влиянием Биткоина, как основного базового актива для всего на свете.

Или зачем надеяться на то, что не может произойти в принципе.

Содержание:

Вступление.
Что такое биржевой базар и куда идет цена?
Причины стабильности фиатных активов на классических биржевых площадках.
Инструкция по избиению младенцев на рынках вторичных криптовалют.
Рекомендации разработчикам криптовалют и инвесторам о том, как сделать криптовалюты полезными обществу, а вложения прибыльными.

Вступление.

На написание этой статьи меня толкнул ажиотаж инвестирования в самые разнообразные криптопроекты. Причины оного в общем-то понятны, – это растиражированные слухи о новых свободных деньгах не подверженных инфляции, свободе самовыражения в не цензурируемом пространстве сети, и другие всякие разные уникальные возможности, которые интересны технически грамотным людям, коих нимало. И да, можно сказать, что всё это правда – надежды вполне обоснованы, подкреплены знаниями и новыми технологиями. Другими словами – народ устал от контроля, гнёта и грабежа централизованных систем и поэтому ищет для себя лучшее будущее, стремясь прочь от всего старого.

Сегодня, с технической точки зрения, процесс инвестирования осуществляется путём покупки токенов интересующей крипты за фиатные деньги через посредника в лице Биткоина. Схема проста: Фиат – Биткоин – Токен. Покупаете ли вы токены через биржи или обменные пункты не важно, в любом случае используются биржевые ценовые фиды пары Токен/Биткоин. Уверен, что вам и так всё это известно, но не спешите с выводами, дальше будет интересней.

Что такое биржевой базар и куда идет цена?

Вы наверное слышали, как на бирже жадность и страх сливаются в экстазе, в результате чего рождается справедливая цена? Не буду с этим спорить, может быть, действительно дело обстоит именно так.

Но от аллегорий перейдем к более точным определениям. Биржа – это то место, где происходит КОЛИЧЕСТВЕННОЕ перераспределение двух активов между покупателями и продавцами. Под перераспределением, в процессе совершения сделки, понимается обычный обмен активами в соотношении актив1/актив2, с последующим выходом в первоначальный актив, путем совершения обратной сделки по новой цене. Таким образом, после «полного круга», каждая сторона остается с новым количеством своего актива, и хорошо если он стал больше.

Из арифметики процесса становится понятно, что всегда побеждает та сторона, у которой присутствует количественный перевес актива. Но реализация данного преимущества предполагает изменение цены в сторону сокращения оного.

Так же стоит обратить внимание на еще один аспект, который позволяет нормально функционировать рыночному базару. Это наличие стабильного ценового диапазона, который помогает покупателям и продавцам по очереди реализовывать свои намерения. В противном случае, одна из сторон покидает рынок, делая торговлю невозможной.

Яблочно – грушевые примеры. Цифры отражают общее количество актива в системе.

100 груш/100 яблок = в 1 яблоке 1 доля груш (цена стабильна = 1)
50 груш/100 яблок = в 1 яблоке 0.5 доли груш (цена стабильна = 2)
Бесконечность груш/100 яблок = в 1 яблоке доля груш бесконечна (цена НЕ стабильна и стремится к нулю)
100 груш/ бесконечность яблок = в 1 яблоке доля груш стремится к нулю (цена НЕ стабильна и стремится к бесконечности)
Бесконечность груш/ бесконечность яблок = в 1 яблоке 1 доля груш, хотя всё зависит от динамики (цена стабильна)

В этом месте у многих людей возникает недопонимание, связанное с вопросом,- Почему БесконечныйАктив1/КонстантаАктив2 = Бесконечность, а справедливая цена при этом стремится к нулю? Дело в том, что результатом деления является число, которое показывает количество долей числителя приходящихся на единицу знаменателя. Пример: 100/20=5, при этом справедливая цена = 0.2. Цена вычисляется, как результат обратного деления. Почему я обратил на это внимание? На крипторынке токенов, привязанных к Биткоину, как базовому активу, количественный пересчет активов совершаемых сделок происходит по соотношению Токен/Биткоин, тогда как для нахождения справедливой цены, через общее количество активов, вам надо произвести обратное деление.

Причины стабильности фиатных активов на классических биржевых площадках.

Если вы знакомы с экономическими теориями либерально-буржуазных идеологов, то знаете, что во главу угла определения стоимости поставлен принцип доступности покупки капиталом наёмного труда людей.

Труд – это способность человека трансформировать материю с целью придания ей потребительских качеств. Труд бесконечен и неограничен в своей ресурсоёмкости и способен производить бесконечное количество благ. Фактически труд и является основным базовым активом для либерально-буржуазной экономики и любой другой экономики вообще. И именно эти особенности человеческого труда позволяют системе печатать неограниченное количество фиата, в качестве чьих-то долговых обязательств. При этом «справедливая цена» обмена Фиат/Труд будет стабильной, поскольку и тот и другой активы, по своей природе - бесконечны.

Грамотная политика государственных органов по контролю за производственной деятельностью, эмиссией фиатных денег и своевременное списание долгов, позволяла продолжительное время балансировать эти параметры, сохраняя стабильные ценовые коридоры на фиатных биржевых рынках. Тем самым происходила балансировка активности продавцов и покупателей, что позволяло рынкам нормально функционировать.

Инструкция по избиению младенцев на рынках вторичных криптовалют.

Всех можно поздравить, будущее наступило. Теперь у нас есть безинфляционный денежный аналог фиату в лице Биткоина. Вопрос о том, почему инфляция денежной единицы и покупательная способность потребителя товаров не связаны между собой никак, а обратное является следствием политики особенностей эмиссии и распределения – мало кого интересует. Но это тема для другой статьи.

В контексте же текущего повествования, следует отметить, что впервые в истории, полностью дефляционный денежный аналог вставили в систему инфляционных финансовых отношений, существующих не одно столетие (резервирование, базовые активы, биржевая торговля и т.д.), при этом, вообще не корректируя последние и совершенно не заботясь о грядущих последствиях.

С одной стороны имеем Биткоин, жестко ограниченный по количеству. Условно будем считать его Константой. Он является базовым активом практически для всех существующих криптовалют. Это значит, что пропорции обмена активами определяется по формуле Токен/Биткоин. Так же Биткоин всё шире используется в качестве единицы расчета в реальной экономике, в сделках по товарообмену, оплате услуг, инвестиционных проектах, не связанных с криптоиндустрией, и просто для сохранения накоплений.

С другой стороны существуют криптовалюты привязанные к Биткоину, и их количество со временем будет становиться всё больше. Соответственно количество криптовалют и их токенов выразим через Бесконечность.

Нетрудно догадаться к чему приведёт политика привязки криптоиндустрии к Биткоину, как базовому активу. Цена всех без исключения криптовалют будет скатываться в ноль. Всех без исключения! И полезных и бесполезных, всех! Иное противоречит правилам арифметики и биржевому базару, как инструменту количественного перераспределения активов.
Можно сказать, что сегодня, вторичная криптоиндустрия служит бесплатным рекламным приложением для привлечения в Биткоин новых денег. Потому как, большинство принесенных инвесторами средств, для вложения во вторичные токены, так или иначе, осядут в биткоиновых кошельках других людей. Иначе не может быть, поскольку базовый актив постоянно размывается количественно.

Мне могут возразить, что привязка в Биткоину полезна, поскольку он растет относительно фиата, а значит растут и привязанные к нему токены. Да, это так. Но вы, наверное замечали, что при значительном росте Биткоина, практически все токены теряют в своей стоимости относительно Биткоина. Это связано с ограниченностью Биткоина в количестве, что приводит к дефициту ликвидности на паре Биткоин/Доллар, и инвесторам во вторичные криптовалюты, приходится продавать свои Токены за Биткоины, чтобы продать их, в свою очередь, по лучшей цене за Доллары. Таким образом, относительный рост Биткоина к Фиату всегда больше относительного роста Токенов к Фиату, в среднем конечно же. И вопрос, - Куда инвестировать? - отпадает сам собой.