ConsenSys FinTech Со-руководитель Соколин: необходима инфраструктура DeFi

Часть первая из интервью, состоящего из двух частей: Лекс Соколин рассказывает о своем пути от инвестиционного банкинга до 2008 года к центру сегодняшнего FinTech и блокчейна - и со-руководителя платформы DeFi .

Лекс Соколин - футурист и предприниматель, работающий над финансовыми услугами следующего поколения. Он является глобальным со-руководителем FinTech в ConsenSys , технологической компании, занимающейся блокчейном , которая создает инфраструктуру, приложения и методы, которые обеспечивают децентрализованный мир. Лекс специализируется на новых цифровых активах, решениях для цепочек государственных и частных предприятий, децентрализованных финансах и автономных организациях.

Ранее Лекс являлся глобальным директором Fintech Strategy в Автономном исследовании (приобретенном AllianceBernstein), исследовательской фирме, обслуживающей институциональных инвесторов, где он занимался вопросами искусственного интеллекта, блокчейна, необанков, цифровых кредиторов, робо-консультантов, платежей, InsurTech и смешанной реальности. Лекс регулярно сотрудничает с ведущими изданиями, такими как Wall Street Journal, The Economist, Bloomberg, FT, Reuters, американский банкир, ThinkAdvisor и Investment News. Он также является востребованным докладчиком на ключевых отраслевых конференциях. Blocks99 имел удовольствие поговорить с Лексом в октябре 2019 года.

Blocks99

Как я понимаю, финансовый кризис 2008 года произошел вскоре после того, как вы начали работать на Уолл-стрит. Конечно, кризис также вдохновил концепцию Биткойн. Пожалуйста, поговорите о том, каково было быть в урагане и какие уроки вы извлекли из опыта.

Lex

Первая роль, которую я получил, была в Lehman Brothers, которая во многом была опытом обучения. Я занимался стратегической деятельностью, которая была связана с управлением инвестициями и управлением активами. У нас также было несколько разовых фондов прямых инвестиций. Я присоединился в 2006 году, что было, вероятно, пиком финансов до 08 года. Бизнес, в котором мы работали, имел очень мало общего с активами, связанными с жильем, процентными ставками, фондами денежного рынка и верой людей в способность расплачиваться.

Но было удивительно быть там с Lehman в то время и быть так близко к его краху, потому что вы видели, как люди думают о мире и насколько они уверены в различных результатах, которых они ожидали. Я помню, в 2008 году, после того, как Bear Stearns рухнул, и Lehman все время был в новостях о том, чтобы быть следующим. Наша цена акций упала со 120 до 20 долларов. Люди по-прежнему оптимистично относились к компании, покупали больше акций и думали, что это отличная возможность. И они делали это на очень старших должностях с многомиллионными запасами ограниченных акций Lehman. Они покупали больше, потому что у них была эта единственная конструкция этой компании и ее неспособность потерпеть неудачу. И когда это произошло, я думаю, что урок - я забрал несколько уроков.

Один из них связан с человеческим поведением и уникальными результатами. Таким образом, только то, что что-то было в прошлом, не означает, что оно будет таким же в будущем. И есть вещи, которые происходят на уровне инстинкта, например, мы верим, что фирмы будут выручены, и потому, что мы прошли через 90-е, мы пройдем через 2000-е. и затем есть вещи, которые происходят на очень личном уровне, например, тот факт, что Хэнк Полсон был руководителем Goldman Sachs, и все в комнате вокруг него были руководителями Goldman Sachs, когда принималось решение о предоставлении помощи.

Вообще говоря, просто думая: «Я собираюсь выбрать правильную акцию или сделать правильный карьерный шаг» - эти вещи рушатся очень и очень быстро. Мне повезло пройти через это и получить этот опыт на раннем этапе, и я думаю, что именно это подорвало мою веру в причудливость или правильность финансовых учреждений, чтобы иметь возможность выйти и основать свою собственную компанию FinTech в 2009 году.

Blocks99

Вы были в центре событий в FinTech с самого начала. Что вы видите в качестве крупнейших вех в отрасли?

Lex

Это сложный вопрос, потому что FinTech на самом деле не индустрия. Это своего рода рисование финансов одной и той же кистью во всех различных секторах. Вы могли общаться с людьми в 2012 и 2014 годах, и они говорили: «FinTech - это не новость. В 70-х, 80-х и 90-х годах мы строили технологии для финансов. А сейчас это просто что-то модное ».

В цифрах есть место, которое противоречит этому. Это довольно просто. Если вы посмотрите на частный венчурный капитал, который идет в экономику в целом, то в 2008 году процент венчурного капитала, направляемого в финансы, колебался в пределах четырех или пяти процентов. И если вы посмотрите на ВВП для финансовых услуг, ВВП, который идет в финансы, составляет где-то около 15-25 процентов. Таким образом - вы можете сделать математику - в период между 2008 и 2019 годами доля венчурного капитала, которая направлялась в финансовые услуги, выросла с пяти до где-то около 17 процентов по всему миру.

Таким образом, произошел своего рода догон с точки зрения всех финансовых факторов, будь то на уровне распределения, вокруг клиента, банковского филиала, кредитного менеджера, сотрудника по претензиям, продавца страховых услуг - все эти функции исчезают, способствуя безработице и превращению в мобильные телефоны. Будь то на уровне производства, управляющего портфелем или страхового андеррайтера, кредитного специалиста и кредитного андеррайтера - все это теперь переходит к искусственному интеллекту и облаку.

Независимо от того, где вы смотрите в финансовых услугах, все эти вещи подвержены тем же силам оцифровки, которые мы видим в других отраслях. От развлечений и музыки до розничной торговли и здравоохранения, а также от нашей социальной политики, эти преобразования влияют на финансы точно так же.

Итак, все знакомые нам симптомы - InsurTech, blockchain, AI - все это всего лишь догон с точки зрения инноваций в финансовых услугах. То, что мне понравилось, находясь на краю того, куда идут финансы, может быть, рано для того, что меня интересует, это то, что есть только одно направление, в котором можно двигаться: программного обеспечения будет больше, а не меньше. финансы и роль человека меняется. Так что я думаю, что довольно легко занять позицию - техническую первую позицию или первую позицию API или первую цепочку блоков или первую мобильную позицию. Вы выбираете тему. В конце концов мир просто приходит к этому. Потому что, в отличие от естественной среды, развитие технологий в целом гораздо более динамично.

Blocks99

Вы являетесь сопредседателем ConsenSys Codefi, операционной системы блокчейна, ориентированной на токенизацию , новые классы цифровых активов, крипто платежи и управление доходами, а также децентрализованные финансовые сети и предложения цифровых активов. Пожалуйста, расскажите об этой компании и ее роли в сфере DeFi.

Lex

ConsenSys прошел через несколько версий крипто-цифровой экосистемы активов. Он вырос из крупнейшего на сегодняшний день программируемого блокчейна с открытым исходным кодом Ethereum . Его ранняя работа заключалась в коммерциализации разработки на Ethereum и поощрении людей создавать приложения через модель венчурной студии. Затем он потратил около полутора лет на то, чтобы сосредоточиться на консультировании и помогать крупным организациям находить способы развертывания этих приложений.

В современных условиях гораздо важнее создавать системы, которые выполняют эту работу. ConsenSys Codefi является 100-процентным подразделением ConsenSys, специализирующимся на четырех основных областях использования. Для большинства технологов, работают ли они на финансовых должностях или являются разработчиками открытого кода, слой блокчейна довольно сложен. Поэтому мы хотим упростить использование Ethereum в любой версии мира, в которой вы можете его развивать.

Итак, мы разработали Codefi как операционную систему с четырьмя модулями. Номер один - это активы, все, что связано с традиционными активами, будь то ценные бумаги или товары. Активы имеют жизненный цикл - они не просто выпускаются и разыгрываются на спекулятивных рынках - есть вещи, которые вы можете сделать с ними. Наш модуль активов посвящен устойчивому токенизации.

Номер два - платежи, ориентированные на движки денежных потоков и программируемое движение денег в сетях блокчейна. Он сфокусирован на фальшивых и криптографических операциях и взаимодействии с действующими финансовыми системами - что мы можем сделать с блокчейном, чего не могли сделать с прежней инфраструктурой.

Номер три - это сети, вокруг рынков и децентрализованных финансов, где сосредоточена большая часть нашей деятельности DeFi. Мы считаем, что DeFi - это один из лидеров в возможностях Ethereum и программируемых блокчейнов. И мы думаем, что это наш третий подход к децентрализованной автономной организации - первая - венчурный капитал с DAO, который стал экзистенциальным кризисом для самого Ethereum. Вторым является распространение Первоначальных предложений монет. Некоторое время это наносило ущерб, но не так сильно, как DAO. И мы увидели крах этого класса активов. Децентрализованные финансы сегодня - это в основном кредитование под залог, состоящее в браке со стабильными монетами, Несмотря на значительный рост в этом секторе, я действительно считаю, что важно защитить этот рост и убедиться, что он ответственен, осведомлен о рисках, и что у этих компаний есть путь к институционализации.

Номер четыре - это аналитика данных, где у нас есть модуль, ориентированный на KYC и AML, а также на управление рисками и все, что вы, возможно, захотите узнать о деятельности в вашей сети блокчейн. Таким образом, активы, платежи, сети и данные являются четырьмя основными моментами первоначального предложения Codefi.

Blocks99

Вы говорили о росте децентрализованного кредитования, ключевой области DeFi. Что вы думаете о потенциале децентрализованного и однорангового кредитования для позитивных социальных изменений?

Lex

Я думаю, что очень важно поставить инфраструктуру на место. В том, что мы делаем, меня мотивирует улучшение работы индустрии финансовых услуг. Сегодня производство финансового продукта происходит на заказ, в зависимости от того, о каком инструменте вы говорите. Кредиты, акции, депозиты, недвижимость и платежи - все это в совершенно разных системах, которые не могут взаимодействовать. Таким образом, у вас постоянно есть абстракции финансового продукта. Как вы переходите от движения денег на банковский счет? Как вы переходите с банковского счета на инвестиционный счет? Что делать, если вы покупаете личную безопасность против общественной безопасности? Что делать, если вы покупаете облигацию или фонд облигаций? И так далее, и так далее.

Для меня улучшение работы гораздо интереснее, чем вопрос о том, стоит ли мне покупать биткойн, токен Ethereum или какой-либо другой токен. Я думаю, что способность создавать эту общую глобальную инфраструктуру с открытым исходным кодом действительно фантастическая. И я думаю, что правильное кредитование является действительно интересной отправной точкой.

Существует множество причин, по которым кредитование опасно. Во-первых, гораздо проще заставить людей занимать деньги, чем заставить их вложить их. Таким образом, есть вопросы относительно дефолта, который является большой частью того, что убило индустрию пирингового кредитования в Китае, на фоне мошеннических игроков. Дефолт также оказал большое давление на западные цифровые книги. Поэтому я считаю, что кредитование - это отличный способ стимулировать людей присоединиться к экосистеме, но с другой стороны, вы должны быть очень осторожны с риском.

С кредитом DeFi у вас нет риска андеррайтинга обязательно, потому что вы обеспечиваете все свои кредиты. Вы вводите эфирные токены и получаете DAI или какую-либо другую стабильную монету, связанную со стоимостью вашего обеспечения. Если стоимость обеспеченного актива падает, вы теряете к нему доступ. Так что это больше похоже на маржинальное кредитование.

Если вы думаете о мире и решаете проблему людей, имеющих доступ к кредитам, очень маловероятно, что люди смогут обеспечить их. Если они находятся в месте, где у них нет доступа к банковскому счету, идея, что у них будет какая-то криптовалюта для заключения контракта для получения стабильной монеты, крайне маловероятна. Поэтому я думаю, что нам нужно обеспечить реальный андеррайтинг в сетях, что сложно, потому что вы должны иметь возможность получить доступ к учетным записям Fiat или иным образом к ценностям этого человека, чтобы защитить себя на момент дефолта.

Таким образом, существует множество операционных проблем, но если мы просто добьемся постепенного прогресса в инфраструктуре, с годами все будет становиться все лучше и лучше.

Источник
https://blocks99.com/in-depth/consensys-fintech-co-head-sokolin-defi-infrastructure-needed/