Риск-менеджмент - твой шанс выжить в торговле

“Есть старые торговцы и есть смелые торговцы, но есть очень немного старых смелых торговцев.”

Эд Сейкота

Рост криптовалютного рынка в 2017 породил большой ажиотаж, и на рынок пришло большое количество новых участников – трейдеров и инвесторов. Зарабатывать было легко – где ни купи – ты в плюсе. Но рынок цикличен, и на нем одна фаза постоянно сменяет другую. Затяжное падение первой половины 2018 многих вернуло на землю. А некоторых – и больно ударило об неё. Оказалось, что трейдинг и инвестирование – не такое уж легкое занятие. И как любому виду человеческой деятельности, ориентированной на результат, - этому нужно учиться.

Большинство оставшихся на рынке осознало простую вещь, чтобы выжить – необходимо защитить свой капитал от катастрофы. В биржевой науке за это направление отвечают правила риск-менеджмента. Давайте разберемся, что же это такое.

Риск-менеджмент (англ.risk management) — управление рисками. Говоря проще – это конкретные действия трейдера, направленные на то, чтобы максимально ограничить свои потери и, при этом, максимально увеличить свою прибыль.

Суть риск-менеджмента сводится к решению двух задач:

1. Сохранить торговый капитал на том уровне, который позволит пережить тяжелые времена в торговле;
2. Максимально приумножить капитал в периоды хорошей торговли;

В распоряжении трейдера есть всего два инструмента для контроля над своими рисками:

1. Постановка защитного приказа (стоп-лосса), который в случае неблагоприятного исхода в сделке закроет убыточную позицию;
2. Регулирование объема сделки – т.е. количества актива, который задействован в сделке.

В интернете есть масса различных, зачастую очень конкретных рекомендаций по вопросам риск-менеджмента и ограничения убытков, которые касаются как решения задач, так и использования инструментов риск-менеджмента, указанных выше.

Самое интересное, что 90% трейдеров, прочитав их, скажут что это полезная вещь, но не будут использовать эти рекомендации в своей торговле. Почему?

Да потому что они не верят в эти правила. Эти правила не являются их личными правилами. Это правила какого-то дяди. И трейдер, прочитав их, не верит, что они сберегут, (о чем задумываемся только вскользь), а главное (за тем и пришли) – приумножат капитал.

Возьмем распространенную рекомендацию – риск 2% от депозита в сделке – консервативная торговля, 5% - умеренная, 10% и выше – агрессивная. Где гарантия, что используя данную рекомендацию, трейдер сохранит свой капитал и приумножит его? Как в это поверить? Да никак.

Человеческая психика устроена таким образом, что ей нужны доказательства. Человек должен ЗНАТЬ, что это работает. И то, что человек потерял свой предыдущий депозит, не используя прочитанные рекомендации, для человеческой психики совершенно не означает, что он бы его сохранил и приумножил, если бы их использовал.

Как быть? Ответ прост, очевиден и трудоемок: исходя из задач и имеющихся в распоряжении инструментов – создавать свою личную систему риск-менеджмента. Только это позволит внедрить принципы безопасности торговли в свое торговое поведение. Без этого они бесполезны.

Действия по созданию своей собственной системы риск-менеджмента.

1. Осознать и понять, что выставление стоп-лосса – неотъемлемая часть работы трейдера.

Нужно понимать, что трейдинг носит исключительно вероятностный характер. Это игра вероятностей. И в этой игре правит только статистика. Если есть хоть малейшее преимущество – статистически выигрыш обеспечен. Но это вообще не значит, что в каждой сделке Вы должны выиграть. Т.е. в каждой отдельно взятой сделке шанс на победу практически 50 на 50, то есть случаен всегда. А значит, Вы можете быть неправы. И если можешь быть неправ – необходимо ограничить свои убытки. Если этого не делаешь – значит рискуешь всем своим капиталом в каждой сделке. Это рано или поздно приведет к потере и заработанной прибыли и первоначального депозита. Даже имея торговую систему, дающую на 1000 трейдов 999 профитных и 1 убыточный – Вы потеряете все свои деньги по одной очень простой причине – убыток по этой одной сделке НЕОГРАНИЧЕН.

Ограничение убытка позволяет:

• Сохранить капитал на приемлемом уровне, который позволит его восстановить до начального и приумножить в будущем, даже в самые плохие времена.
• Освободить капитал для реализации других возможностей, которые появляются на рынке. Зависая в убыточной сделке – трейдер не может использовать часть своего капитала для других сделок. Вместо того, чтобы сидеть и надеяться, что цена вернется к уровню входа, лучше закрыть убыточный трейд с небольшим убытком, и реализовать новую возможность, появившуюся на рынке.
• Сохранить психологическое здоровье и чувство контроля над своей торговлей. Закрытие убытка всегда неприятно. Особенно сразу после закрытия. Но часто – уже через час, день или два – Вы будете радоваться, осознавая, что если бы не закрыли эту сделку вчера – удар по счету был бы не такой большой как сейчас – он был бы катастрофический.
  Для того, чтобы осознать необходимость выставления стоп-лосса мало прочитать об этом. Необходимо провести тщательную ментальную работу. Первоначально может быть рекомендовано простое упражнение – взять листок бумаги и ручку и записать все плюсы и минусы торговли с выставлением стоп-лосса лично для себя. И периодически возвращаться к написанному. Это как минимум.

2. Изучить статистические результаты используемой торговой системы.

Трейдер торгует по определенной торговой системе (ТС). Главный показатель торговой системы, без которой она теряет смысл – это положительное математическое (материальное) ожидание. Она должна на протяжении длительного времени приносить хотя бы маленькую, но прибыль. Без этого любые рекомендации по риск-менеджменту бесполезны – даже соблюдая их, трейдер будет просто медленней терять. Для этого ТС в обязательном порядке полностью расписывается на бумаге (в электронном виде). После этого он либо проверяет свои совершенные сделки на соответствие, либо прогоняет их на историческом тренажере. Чем больше временной промежуток, тем лучше и качественней будет выборка. Получив положительный результат, можно приступать к определению размера позиции.

3. Определить размер депозита в процентном выражении, которым трейдер будет рисковать.

Для этого будут необходимы данные, полученные при тестировании торговой системы. Допустим, ТС на основании статистических данных генерирует 3 убыточных трейда на 7 прибыльных. При этом соотношение риск/прибыль в них 1:1 (с учетом комиссий), т.е. размер прибыли в одной сделке равен размеру убытка.
Из серии сделок (например 100) выявляется самая длинная непрерывная серия убытков подряд, например их было 6. С учетом непредсказуемости рыночных движений, возможных проскальзываний, пропуска сделок с положительным исходом и т.д. необходимо заложить дополнительные риски, которые могут произойти. С этой целью мы для расчета гипотетически увеличиваем возможную серию убытков вдвое – 6х2=12. Т.е. при получении 12 убыточных трейдов подряд капитал должен сохраниться в таком размере, который позволит вернуть его в прежнее состояние и приумножить в будущем. Как правило, просадка (потеря первоначального депозита) не должна превышать половины депозита. Иначе восстановление будет проблематичным и с финансовой и с психологической точки зрения. Финансово – трейдер физически не сможет зайти необходимым объемом, т.к. не хватит оставшихся денег на покупку нужного объема актива. Психологически – при существенных финансовых потерях трейдер перестает верить в свою ТС и начинает ее «менять» на ходу, т.е. торговля становится безсистемной, а значит все расчеты, сделанные ранее, уже не имеют никакого смысла.
Допустим, трейдер остановился на отметке 40% допустимой просадки. 40/12= 3,3. Таким образом, трейдер может спокойно рисковать в каждой сделке 3,3 % своего первоначального капитала в каждой сделке.
При этом существует возможность рассчитать примерный средний рост депозита. Исходя из первоначального материального ожидания 7 положительных трейдов с соотношением 1:1 из 10 проведенных сделок, расчет достаточно прост – (7-4)*3,3= 9,9. Т.е. в среднем на 10 проведенных сделок, трейдер получит прирост депозита около 9,9% от первоначальной суммы.

4. Расчет объема сделки.
Высчитав процентный размер риска в одной сделке от первоначального депозита, необходимо перевести это значение в денежный эквивалент. Допустим, первоначальный депозит составляет 10 000 долларов, 3.3% от этой суммы составляет 330 долларов. Эта та сумма, которой трейдер готов рискнуть. Предположим, что точка входа находится на ценовом уровне 5000. Стоп-лосс при этом расположен на отметке 4800. То есть размер стопа составляет 200 пунктов. 330/200 = 1.65.

Это именно тот объем актива, который трейдеру стоило бы приобрести, чтобы соблюсти свои правила риск-менеджмента. Это было бы верным, если бы на бирже не было комиссий. И расходы по их уплате необходимо обязательно включать в расчеты. Допустим, что комиссия биржи составляет 0.2 % за покупку и 0.2 % за продажу.

(50000.002+48000.002)1,65= 32.34* долларов – сумма комиссии, которая будет уплачена трейдером за сделку. Сумма вроде бы и небольшая, но на дистанции неучет этих малых сумм приведет к очень большим перекосам в конечном результате. А потому настоятельно рекомендуем их учитывать. Тогда формула расчета объема этой конкретной сделки будет выглядеть так: (330-32.34)/200= 1,48. Конечно, с учетом того, что объем стал меньше – комиссия по сделке также будет уплачена меньше, чем 32.34 доллара и составит 29,17 доллара ((50000.002+48000.002)1,48=29,17)*. Но так как это расходы – их уменьшение всегда благо.
Конечно, все эти расчеты осуществить перед сделкой не всегда возможно. Для удобства рекомендуем создать документ MicrosoftExcel, в котором прописать в ячейках соответствующие формулы. Это позволяет произвести точный расчет объема позиции в течение нескольких секунд.

Осуществление действий, описанных здесь, на практике – позволит Вам не только создать свою собственную систему риск-менеджмента. Вы сможете ее соблюдать и внедрить в свою торговлю. По одной простой причине – она Ваша.

Хорошего дня и профитного трейдинга!
D.E.S.N. group